Der Analyst Florian Leinauer von Helaba Trust bewertet die Aktie von BAT (ISIN GB0002875804/ WKN 916018) mit "halten".

Der Konzern habe heute Zahlen für das dritte Quartal des laufenden Geschäftsjahres publiziert. Das konzernweite Zigarettenabsatzvolumen habe sich um 10,2% auf 222 Mrd. Stück erhöht. Dies sei aber vor allem auf die Fusion der US-Tochter Brown & Williamson (B&W) mit R.J. Reynolds zu "Reynolds American“ zurückzuführen. Rechne man diesen Effekt heraus, habe sich das organische Volumenwachstum seit Jahresanfang gegenüber dem Vorjahr lediglich bei 0,5% bewegt.

Insbesondere die Regionen Europa, Asien-Pazifik und Afrika/Mittlerer Osten hätten steigende Erträge geliefert. Gleichzeitig hätten Rückgänge in Westeuropa (v.a. Frankreich) durch den positiven Geschäftsverlauf in den osteuropäischen Ländern (v.a. Russland) kompensiert werden können. Die schwächste Entwicklung habe wie erwartet die Region Amerika/Pazifik gezeigt.

Auf Konzernebene hätten sich beim operativen Ergebnis zudem negative Währungseffekte bemerkbar gemacht, wodurch das EBITA per Saldo um 190 Mio. GBP geschmälert worden sei. Der Konzerngewinn habe im dritten Quartal von einem Buchgewinn in Höhe von 127 Mio. britischen Pfund (GBP) sowie einer einmaligen Steuerrückerstattung bezüglich der Fusion in Nordamerika profitiert. Dagegen hätten Restrukturierungsaufwendungen gestanden, die bei 110 Mio. GBP gelegen hätten. Beim Ergebnis je Aktie (21,2 pence auf bereinigter Basis) habe sich zudem das Aktienrückkaufprogramm positiv bemerkbar gemacht. Den Ausblick auf das Geschäftsjahr hätten die Unternehmenslenker bestätigt.

Die Analysten von Helaba Trust werden ihre Ertragsprognosen überprüfen und die BAT-Aktie vorläufig unverändert mit "halten" bewerten.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.