Die Experten von GSC Research stufen die Aktie von Sartorius (ISIN DE0007165631/ WKN 716563) im Börsenbrief "Nebenwerte Insider" mit "spekulativer Kauf" ein.

Im ersten Halbjahr 2004 konnte der in Göttingen ansässige Biotech-Zulieferer den Umsatz um 2,5 Prozent auf 222,3 Mio. Euro steigern. Wechselkursbereinigt habe der Zuwachs sogar 5,2 Prozent betragen. Auch der Auftragseingang sei in den beiden Sparten Biotechnologie und Mechatronik um 12 bzw. 8,7 Prozent erfreulich stark angestiegen.

Deutlich überproportional sei das operative Ergebnis (EBITDA) von 9,1 auf 22,5 Mio. Euro gestiegen, das EBIT habe mit 11,6 (-2,1) Mio. Euro wieder im positiven Bereich gelegen. Für das Gesamtjahr 2004 halte die Verwaltung an ihrer Prognose fest, den Umsatz im oberen einstelligen Prozentbereich auszuweiten und das EBIT von 14,7 Mio. Euro im Vorjahr zu verdoppeln.

Bei Erreichen der 2004er Planung würden die Experten ein Konzernergebnis in der Region von 12 bis 14 Mio. Euro erwarten, was einem Ergebnis von 0,64 bis 0,74 (2003: 0,26) Euro je Aktie entspreche und ein 2004er-KGV der Vorzugsaktie zwischen 15 und 18 bedeute.

Da die Experten von GSC Research im "Nebenwerte Insider" auch 2005 mit deutlichen Ergebniszuwächsen rechnen, bleibt die Sartorius-Aktie ein spekulativer Kauf. Das Kursziel sehe man bei 15 Euro.