Die Analysten der Zürcher Kantonalbank stufen die Aktie von Ascom (ISIN CH0011339204/ WKN 885933) mit "marktgewichten" ein.

Am letzten Freitag habe Ascom erstmals einen Investorentag in Bern abgehalten. Die verbleibenden Kern-Bereiche Wireless (WS) und Security Solutions (SeSo) sowie der von Network Solutions (NI) nach SeSo transferierte Bereich Carrier Products hätten nebst der neuen Strategie den Fokus gebildet.

Ascom strebe mit der neuerlichen Fokussierung ein profitableres Wachstum an. Dabei zeige WS bereits ein profitables Wachstum, welches durch die Investitionen in die geografische Expansion sicherlich zunehmen dürfte. Bei SeSo seien aber nach Erachten der Analysten eher die "Filetstücke" von NI integriert worden, was bereits technisch zu einer eindrücklichen (Margen-)-Veränderung führen werde. Das Synergiepotential innerhalb von SeSo sei aber sehr tief und repräsentiert nach Erachten der Analysten den Mix des Allerlei der alten Ascom.

Die behaltenen Divisionen würden aber sicherlich ein tieferes Risikoprofil repräsentieren als die alte Ascom, da diese bereits in der Vergangenheit profitabel gewesen seien. Zusätzlich würden die weiterführenden Divisionen auch nur marginal Risikokapital im dem Zusammenhang binden als dass für die Projekte von NI und Transport Revenue hohe Summen für Kautionen, Konventionalstrafen etc. hätten reserviert werden müssen.

Der Anlass habe nicht zu neuen ausschlaggebenden Erkenntnissen geführt. Ascom habe mit der neuen Strategie sicherlich den richtigen Schritt gemacht. Die Wachstums- und Profitabilitätssteigerung dürfte aber nach Erachten der Analysten mehr Geduld erfordern als das Erreichen der bisherigen Erfolge.

Die Analysten der Zürcher Kantonalbank stufen die Aktie von Ascom mit "marktgewichten" ein und empfehlen den Titel nur risikobewussten Investoren.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.