Die Analysten der Zürcher Kantonalbank stufen die Aktie von Wyeth (ISIN US9830241009/ WKN 850229) mit "übergewichten" ein.

Wyeth gehöre mit einem geschätzten Umsatz 2004 von USD 17,2 Mrd. und einem globalen Marktanteil von knapp über 3% zu den führenden Pharmakonzernen. Wyeth vertreibe fünf Medikamente, die einen Umsatz von je rund USD 1 Mrd. erbringen würden.

Die Pipeline sei nicht berauschend; aber Wyeth weise in den kommenden Jahren im Branchenvergleich die geringste Anfälligkeit gegenüber Patentabläufen auf. Der Umsatz dürfte längerfristig um 6 bis 9%, der Gewinn um 9 bis 11% p.a. zulegen.

Das Risiko im Zusammenhang mit den hängigen Gerichtsentscheiden sei im Kurs mehr als genügend enthalten. Die Wyeth-Aktie weise einen ungerechtfertigt hohen Bewertungsabschlag von gut 15% zum Branchendurchschnitt auf. Bei mehr Klarheit über den Ausgang der Gerichtsfälle eröffne sich ein markantes Kurserholungspotenzial.

Die Wyeth-Aktie figuriere im Portfolio Nordamerika, und die Analysten der Zürcher Kantonalbank empfehlen sie zum Kauf.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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