Die Analysten der Helaba Trust empfehlen die Aktie von Suez (ISIN FR0000120529/ WKN 852491) zu halten.

Als letztes Unternehmen hätten die Franzosen die endgültigen Zahlen für das erste Halbjahr 2004 bekannt gegeben. Die Ergebnisse hätten über den Erwartungen der Analysten gelegen. Suez habe in den ersten sechs Monaten Erlöse von 19,9 Mrd. Euro erwirtschaftet. Beim Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen sei auf absoluter Basis zwar ein Rückgang von 6,2% gegenüber dem Vorjahr auf knapp 3,25 Mrd. Euro verbucht worden. Bereinigt um Konsolidierungs- sowie negative Währungseffekte habe sich jedoch ein organisches Wachstum von 8,1% gegenüber dem Vorjahr ergeben.

Der Versorgungskonzern habe beim Nettoergebnis in Höhe von 1,3 Mrd. Euro von außerordentlichen Erträgen vor allem aus dem Verkauf von M6 profitiert. Dank einer konservativen Investitionspolitik sowie umfangreichen Desinvestitionen habe die Nettoverschuldung reduziert werden können.

Der französische Konzern dürfte die Belastungen durch die fortschreitende Liberalisierung in Belgien sowie höhere Brennstoffkosten vor allem durch Kosteneinsparungen kompensieren. Im Geschäftsjahr 2004 wolle das Management Kostensenkungen von schätzungsweise rund 900 Mio. bis 1 Mrd. Euro generieren. Zudem sollte der Konzern von einem verringerten Zinsaufwand profitieren. In Anbetracht des zuletzt spürbar verbesserten finanziellen Spielraums sollte Suez zukünftig höhere Dividendenausschüttungen vornehmen. Nach den jüngsten Kursgewinnen erscheine das Papier bewertungstechnisch momentan auf fairem Niveau.

Vor diesen Hintergründen empfehlen die Analysten der Helaba Trust die Suez-Aktie weiterhin zu halten.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.