Die Analysten von Independent Research raten die Aktie der INDUS Holding AG (ISIN DE0006200108/ WKN 620010) weiterhin zu halten.

Das Unternehmen habe gestern Halbjahreszahlen publiziert. Demnach sei der Konzernumsatz in den ersten sechs Monaten 2004 um ca. 11% auf 356,0 Mio. Euro gestiegen. Allerdings sei der Jahresüberschuss auf 18,5 Mio. Euro zurückgegangen. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit habe mit 14,7 Mio. Euro ebenfalls leicht unter dem Vorjahresniveau gelegen. Begründet werde dies mit den deutlich höheren Abschreibungen, im Zusammenhang mit der Veräußerung von MABEG Kreuschner GmbH & Co. KG. Zudem habe die Restrukturierung bei der Tochter Neutrasoft GmbH & Co. KG belastet.

Die Analysten hätten ihre Schätzungen nach den beiden unerwarteten Beteiligungsverkäufen im laufenden Quartal (OKIN und MABEG Kreuschner GmbH & Co. KG) sowie den vorgelegten Halbjahreszahlen überarbeitet. Nun erwarte man für das aktuelle Jahr einen Umsatz von 747 Mio. Euro nach zuvor 797 Mio. Euro und in 2005 von 806 nach 876 Mio. Euro. Die EPS-Prognose 2004 und 2005 reduziere man um gut 10% auf 2,52 bzw. 2,74 Euro.

Angesichts des ebenfalls reduzierten Kursziels von 22,80 (24,00) Euro und einem KGV 2005e von 7,9 verfüge die INDUS Holding-Aktie nur über ein moderates Kurspotenzial von ca. 5%. Trotz der attraktiven Dividendenrendite von 5,4% behalten die Analysten von Independent Research ihre Empfehlung "halten" für die Aktie der INDUS Holding AG bei.