Die Analysten von AC Research empfehlen vorerst weiterhin, die Aktien des Spezialisten für Machine Vision in der Automatisierung ISRA VISION SYSTEMS (ISIN DE0005488100/ WKN 548810) zu akkumulieren.

Die Geschäftsleitung habe am heutigen Morgen Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres 2003/2004 veröffentlicht.

Demnach habe die Gesellschaft in diesem Zeitraum die Gesamtleistung um 54% auf 31,3 Millionen Euro steigern können. Gleichzeitig habe sich der Umsatz um 58% auf 28,8 Millionen Euro erhöht. Das EBITDA habe sich leicht unterproportional um 42% auf 6,6 Millionen Euro verbessert. Der Anstieg des EBIT habe bei 40% auf 3,8 Millionen Euro gelegen. Dabei habe ein operativer Cash-Flow von 4,9 Millionen Euro generiert werden können.

Zu dem profitablen Wachstum hätten insbesondere die Aktivitäten im Bereich der Oberflächeninspektion beigetragen. Entsprechend der strategischen Ausrichtung seien die Wachstumsimpulse dabei vor allem aus Nordamerika und Asien gekommen.

Der Auftragsbestand habe bei über 17 Millionen Euro gelegen. Daher rechne die Geschäftsleitung für das Gesamtjahr weiterhin mit einem Umsatzwachstum von 50%.

Die Zahlen hätten insgesamt im Rahmen der Erwartungen gelegen. Die leicht unterproportionale Ertragsentwicklung führe man auf die noch nicht ganz abgeschlossene Integration der neuen Akquisitionen zurück.

Beim derzeitigen Aktienkurs von 12,80 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von rund 48 Millionen Euro. Damit erscheine das Unternehmen nach Ansicht der Analysten von AC Research weiterhin recht moderat bewertet. Die Integration der neuen Akquisitionen scheine gut voranzukommen. Man gehe davon aus, dass die Gesellschaft auch in Zukunft überproportional von den weiteren Wachstumspotentialen des Marktes profitieren werde.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien der ISRA VISION SYSTEMS AG zu akkumulieren.