Das Researchteam der WestLB Panmure stuft die Aktie der Rhodia S.A. (WKN 914820) als „Outperformer“ ein.

Bei der heutigen Veröffentlichung der Halbjahreszahlen werde mit einem Anstieg beim Umsatz um 29,5% auf 3,51 Milliarden € und einem Zuwachs beim operativen Ergebnis um 25% auf 298 Millionen € kalkuliert.

Darin seien die Umsatz- und Ergebnisbeiträge Albright & Wilsons enthalten, deren Konsolidierung zum 01. April erfolgt sei. Die Strategie bezüglich dieser Übernahme erscheine den Analysten vielversprechend.

Positiv sehen die Experten die Höhe der Synergien mit insgesamt 90 Millionen € aus der A&W Übernahme, die im derzeitigen Kurs nicht reflektiert würden.

Auf dem derzeitigen Kursniveau bleibe das Rating bestehen, da bei einem KGV 2001e von 9 nach Einschätzung der Experten auch die Commodity-lastige Portfoliostruktur ausreichend berücksichtigt sein dürfte.