Die Analysten der Erste Bank überarbeiten derzeit das Rating der Gericom-Aktie (ISIN AT0000729108/ WKN 565773).

Im 2.Quartal 2004 habe der Notebookspezialist ein leicht positives Ergebnis je Aktie von 0,03 Euro erwirtschaften können. Der Gewinn je Aktie für das erste Halbjahr 2004 belaufe sich somit auf 0,15 Euro je Aktie (Vorjahr: 0,25 Euro). Mit einem Umsatz von 191,1 Mio. Euro habe Gericom im den ersten sechs Monaten 2004 ein EBIT von 2,49 Mio. und einen Periodenüberschuss von 1,58 Mio. Euro erwirtschaftet.

Gegenüber den Vorjahreszahlen bedeute dies einen Rückgang beim Umsatz von 19%, beim EBIT von 40% und beim Periodenüberschuss von 56%. Die Entwicklung im Notebooksegment sei im zweiten Quartal 2004 von einer spürbaren Kaufzurückhaltung beim privaten Konsum geprägt gewesen. Die Zuwachsraten für Notebooks hätten sich dadurch deutlich abgeschwächt. Angetrieben von den Sportevents habe sich im 2. Quartal eine sehr positive Entwicklung beim Home Entertainment Segment gezeigt, das rund 33% des Gesamtumsatzes beigesteuert habe.

Eine deutliche Reduktion habe bei den Vorräten Ende Juni 2004 erzielt werden können. Nicht so erfreulich habe sich aber der operative Cash Flow entwickelt, der von nicht cash wirksamen Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen stark negative beeinflusst worden sei und deshalb im ersten Halbjahr 2004 auf minus 2,6 Mio. Euro abgerutscht sei (Vorjahres-Periode: operativer Cash Flow von +22,9 Mio. Euro).

Große Unsicherheit herrsche beim Ausblick für das Gesamtjahr 2004. Bei anhaltender Konsumschwäche im Hauptmarkt Deutschland erscheine die Erreichung des Umsatzziels von 400 Mio. Euro laut Gericom fraglich.

Die Schätzungen und die Empfehlung der Analysten der Erste Bank für die Gericom-Aktie sind in Überarbeitung.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.