Oliver Günther, Analyst der Bankgesellschaft Berlin, bewertet die Ciba SC-Aktie (ISIN CH0005819724/ WKN 905373) mit "hold".

Das Ergebnis für das 2. Quartal laute: Umsatz 1.734 Mio. Schweizer Franken (CHF) (+2%), EBITDA 252 Mio. CHF (+2%), EBIT 160 Mio. CHF (+2%), Nettoergebnis 99 Mio. CHF (+18%); der Ausblick 2004 bleibe unverändert: Höherer Umsatz in lokalen Währungen, höheres Nettoergebnis in CHF, EBITDA-Marge verbessert; Division Home and Personal Care werde aufgelöst und in andere Segmente integriert.

Der Gewinn liege unter dem Niveau des 1. Quartals (EBITDA 1. Quartal: 261 Mio., 2. Quartal 252 Mio.CHF) und unter dem Konsens (Markterwartung Nettoergebnis: 107 Mio.CHF). In einem Reuters-Interview zeige sich der CFO etwas vorsichtiger in Bezug auf Aussichten. Die Entscheidung, die HPC-Division aufzulösen, sei das Eingeständnis, dass die kritische Masse nicht erreicht werden könne. Möglicherweise wäre es besser gewesen, die Aktivitäten zu verkaufen, als sie in anderen Segmenten zu verstecken. Insgesamt sei dies ein wenig berauschender Bericht.

Die Empfehlung der Analysten der Bankgesellschaft Berlin für Ciba SC lautet unverändert "hold" mit dem Kurziel von 90 CHF.