Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von mobilcom (ISIN DE0006622400/ WKN 662240) zu akkumulieren.

Die Gesellschaft habe Zahlen für das erste Halbjahr 2004 veröffentlicht.

Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse um 4% auf 934,3 Millionen Euro steigern können. Gleichzeitig habe sich das EBITDA von 49,9 Millionen Euro auf 96,7 Millionen Euro erhöht. Das EBIT habe von 14,2 Millionen Euro auf jetzt 63,4 Millionen Euro mehr als vervierfacht werden können. Das Konzernergebnis habe sich schließlich von 4,1 Millionen Euro auf 26,4 Millionen Euro oder 0,40 Euro je Aktie verbessert.

Im Segment Mobilfunk-Service-Provider habe ein Umsatzanstieg von 8,6% auf 705,9 Millionen Euro erzielt werden können. Dabei habe sich das Bereichs-EBIT um 26,9 Millionen Euro auf 17,5 Millionen Euro verbessert. Dabei habe die Gesellschaft im ersten Halbjahr insgesamt 0,86 Millionen Neukunden gewinnen können und damit im Neukundengeschäft einen Marktanteil von 10,1% erzielt.

Aufgrund der hohen Fluktuation im Bereich der Wenigtelefonierer sei die Gesamtzahl der Kunden mit 4,2 Millionen allerdings nur stabil geblieben. Der durchschnittliche monatliche Umsatz je Vertragskunde habe sich dabei allerdings um 1,9 Euro auf 30,8 Euro erhöht. Auch im Bereich der Prepaid-Kunden habe diese Kennzahl um 1,30 Euro auf 7,20 Euro zugelegt.

Im Festnetzbereich habe gleichzeitig aber ein Umsatzrückgang von 8,6% auf 228,5 Millionen Euro hingenommen werden müssen. Gleichzeitig habe sich das Bereichs-EBIT allerdings von 21,6 Millionen Euro auf 45,9 Millionen Euro mehr als verdoppelt.

Im nun laufenden dritten Quartal rechne die Konzernleitung im Mobilfunkbereich aufgrund der nunmehr greifenden Kundenbindung mit einer deutlich geringeren Fluktuation. Daher habe die Gesellschaft in diesem Bereich ihr Kundenziel zum Jahresende von 4,4 Millionen auf 4,5 Millionen Kunden angehoben. Gleichzeitig gehe die Geschäftsleitung aufgrund der anhaltend hohen Vertriebsleistung und der erheblich verbesserten Kostenstruktur im Mobilfunkbereich von einem EBIT im hohen einstelligen Millionen-Euro-Bereich aus. Im Gesamtkonzern solle gleichzeitig das EBIT deutlich über dem Vorjahresergebnis von 41,6 Millionen Euro liegen.

Die vorgelegten Zahlen hätten leicht unter den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Gleichzeitig sei allerdings die Anhebung des Kundenziels sehr positiv zu beurteilen, da hieraus zukünftig höhere Umsatzerlöse resultieren würden. Gleichzeitig habe mobilcom-Chef Thorsten Grenz für das laufende Geschäftsjahr eine Dividende in Aussicht gestellt.

Beim derzeitigen Aktienkurs von 9,59 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von rund 630 Millionen Euro. Damit erscheine die Aktie nach Ansicht der Analysten von AC Research nach den Kursverlusten der vergangenen Wochen trotz der leicht unter den Erwartungen liegenden Halbjahreszahlen weiterhin günstig bewertet. Die Gesellschaft habe in den vergangenen Quartalen ihre Kostenstrukturen optimiert. Daher gehe man davon aus, dass das Unternehmen zukünftig nachhaltig in der Gewinnzone bleiben könne.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von mobilcom zu akkumulieren.

Hinweis: mobilcom ist über die Tochtergesellschaft freenet.de AG an der aktiencheck.de AG beteiligt. AC Research ist wiederum eine Division der aktiencheck.de AG.