Die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG stufen die Aktien der Sartorius AG (ISIN DE0007165631/ WKN 716563) in Anbetracht der Zukunftschancen als günstig bewertet ein.

Das Unternehmen habe gestern exzellente Zahlen zum ersten Halbjahr bekannt gegeben. Der Konzernumsatz habe sich in den ersten sechs Monaten um 2,5% (wechselkursbereinigt: +5,2%) auf 222,3 Mio. Euro (Vorjahr: 217,0 Mio. Euro) erhöht. Die Umsätze der Sparte Biotechnologie hätten um 1,6% (wechselkursbereinigt: 4,6%) auf 111,7 Mio. Euro (Vorjahr: 109,9 Mio. Euro) gesteigert werden können. In der Sparte Mechatronik seien die Umsatzerlöse um 3,3% (wechselkursbereinigt: 5,9%) auf 110,6 Mio. Euro (Vorjahr: 107,1 Mio. Euro) gestiegen. Beim Auftragseingang verzeichne Sartorius einen Anstieg von 10,4% (wechselkursbereinigt: 13,9%) auf 242,3 Mio. Euro (Vorjahr: 219,4 Mio. Euro). Der positive Ergebnistrend des ersten Quartals habe sich damit im zweiten Quartal 2004 fortgesetzt.

Das EBITDA habe zum Halbjahr auf 22,5 Mio. Euro (Vorjahr: 9,1 Mio. Euro) erhöht werden können, das EBIT auf 11,6 Mio. Euro (Vorjahr: -2,1 Mio. Euro). Die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG würden mit diesem Update an ihre Empfehlung vom 15.07.2004 bei einem Kurs von 11,10 Euro erinnern wollen. Die deutliche Ergebnisverbesserung gegenüber dem Vorjahr, der zweistellig gestiegene Auftragseingang und die positiven Ziele für 2004 würden ihre Einschätzung zu der Aktie bestärken.

Das Kursziel sehe man bei 13,00 Euro. Mit einem KGV von 14 auf Basis 2004 und einem geschätzten KGV von 12 für 2005 sei die Aktie in Anbetracht der Zukunftschancen günstig bewertet. Vergleichsunternehmen aus den USA würden mit einem KGV von 20 und deutlich mehr gehandelt. Wobei anzumerken sei, dass diese einen größeren Umsatz machen würden. Jedoch auch bei einem Bewertungsabschlag erscheine Sartorius viel versprechend.

Mit einem Kurs-Buchwertverhältnis von 1,7 auf aktueller Basis, ist die Sartorius-Aktie auch als Substanzwert interessant, so die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.