Fabian Kania, Analyst von Helaba Trust, stuft die Aktie von Rio Tinto (ISIN GB0007188757/ WKN 852147) weiterhin mit "untergewichten" ein.

Der Konzern werde am kommenden Donnerstag (29. Juli) vor Börsenstart den Zwischenbericht für das erste Halbjahr 2004 präsentieren (Telefonkonferenz: 11h). Bei einem Anstieg der Konzernerlöse (ohne Anteile der Gemeinschafts- und assoziiertem Unternehmen) von rund 12% im Vergleich zum letzten Jahr auf 4,9 Mrd. USD gehe man trotz negativer Währungseinflüsse von einem überproportionalen Anstieg des operativen Gewinns (EBIT) um 46% Vergleich zum Vorjahr auf etwa 1,0 Mrd. USD aus. Man gehe von operativen Gewinnrückgängen hingegen in den Sparten Industrie-Mineralien (aufgrund rückläufiger Absatzvolumen), Diamanten (aufgrund niedriger geförderter Qualität) sowie Sonstiges aus.

Nach Steuern dürfte letztlich ein bereinigter Halbjahresüberschuss von 883 (VJ: 641) Mio. USD verblieben sein. Der Anstieg des Ergebnisses je Titel sollte aufgrund des gegenüber dem Greenback kräftigeren britischen Pfunds unterproportional ausgefallen sein (+22% im Vergleich zum Vorjahr auf 35 GBp). Der Konzern habe in den ersten sechs Monaten Desinvestitionen in Höhe rund 1,2 Mrd. USD durchgeführt. Dadurch sei schätzungsweise ein zusätzlicher Buchgewinn zwischen 200 bis 400 Mio. USD angefallen. Im nächsten Geschäftsjahr könnte die Gewinndynamik merklich nachlassen, da die Frühindikatoren in den großen Industrienationen bereits wieder abwärts gerichtet seien. Die allgemeinen Gewinnerwartungen würden den Analysten aus heutiger Sicht für zu hoch erscheinen.

Aufgrund der ambitionierten Bewertung raten die Analysten von Helaba Trust daher unverändert eine Untergewichtung der Aktie von Rio Tinto.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.