Dirk Apel, Analyst der Weberbank, stuft die Aktie von Diageo (ISIN GB0002374006/ WKN 851247) mit dem Rating "kaufen" ein.

Diageo sei 1997 aus dem Zusammenschluss zwischen dem irischen Bierbrauer Guinness und dem britischen Spirituosen-Giganten Grand Met entstanden. Bekannte Marken des Weltmarktführers seien u. a. Guinness Stout, Smirnoff Wodka, Gordon’s Gin, Johnnie Walker, Captain Morgan und Baileys. Die Fokussierung auf das Kerngeschäft sei im letzten Jahr abgeschlossen worden. Die margen- und wachstumsschwache Burger King-Kette sei für 1,6 Mrd. USD an eine US-amerikanische Private Equity-Gesellschaft veräußert worden. Die amerikanische Lebensmitteltochter General Mills stehe zum Verkauf, der Schweizer Nestle-Konzern sei jüngst als möglicher Interessent genannt worden.

Diageo habe im letzten Geschäftsjahr 2003/04 einen Jahresumsatz von ca. 9,2 Mrd. GBP erwirtschaftet. Der Rückgang um 5% sei im wesentlichen auf die fehlenden Erlöse der verkauften Burger King-Tochter zurückzuführen gewesen. Der Kernbereich Alkoholische Getränke habe den Umsatz auf 4% auf gut 5 Mrd. GBP gesteigert. Die operative Marge sei bei überdurchschnittlich hohen 32% geblieben, aufgrund angehobener Marketing-Ausgaben.

Im kommenden Geschäftsjahr werde der Konzern weiter von Kostensenkungen und dem Austausch von Vertriebspartnern in den USA profitieren. Erhöhte Marktanteilsgewinne und die Durchsetzung höherer Preise seien Anzeichen für eine Erholung auf dem Spirituosenmarkt. Als Risiken blieben die Dollarschwäche und der Rückgang des Umsatzes im Alcopop-Segment.

Für das Unternehmen sprächen die erfolgreiche Integration der Akquisitionen, die starken Markennamen und ein großes Wachstumspotential bei einer Konjunkturerholung. Des weiteren überzeuge Diageo durch eine hohen Dividendenrendite, die neben den fortgesetzten Aktienrückkäufen den Aktienkurs stabilisieren sollten.

Die Analysten der Weberbank empfehlen die Diageo-Aktie als defensive Depotbeimischung auf aktueller Basis zum Kauf.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.