Die Investmentbanker von Merrill Lynch bewerten das Wertpapier des US-amerikanischen Pharmakonzerns King Pharmaceuticals (ISIN US4955821081/ WKN 911091) nach wie vor mit "buy".

Die Analysten von Merrill Lynch hätten für King Pharmaceuticals ein neuartiges Modellverfahren zur Ermittlung der zukünftigen Finanzkennzahlen herangezogen. Dies habe zur Aktualisierung der Finanzprognosen geführt. Die EPS-Prognose für das Finanzjahr 2004 liege nach der Heranziehung des neuen Modells weiterhin bei 0,87 USD. Für das Finanzjahr 2005 habe sich hingegen eine neue Konstellation ergeben. Mithin sei die EPS-Prognose von 1,11 USD auf 1,27 USD angehoben worden. Gewisse Parameter des neuen Modells würden nachstehend erklärt.

Das Modell unterstelle demnach weder kurzfristige Erfolge aus der Produktpipeline, keine Akquisitionsmaßnahmen, keine Kostenkürzungsprogramme sowie keinerlei Neuemissionen von Anteilsscheinen. Aufgrund der Nichtberücksichtung derartiger Erfolgsmöglichkeiten könne sich das Modell als langfristig sehr konservativ herausstellen, die tatsächlichen Zahlen also die Prognosen überflügeln. Das unveränderte Kursziel von 19,00 USD basiere auf einem KGV von 17 auf Grundlage der EPS-Prognose für 2005.

Daher halten die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die überdurchschnittlich volatile Aktie von King Pharmaceuticals fest.