Die Analysten von AC Research empfehlen vorerst weiterhin, die Aktien des Spezialisten für Machine Vision in der Automatisierung ISRA VISION SYSTEMS (ISIN DE0005488100/ WKN 548810) zu akkumulieren.

Die Geschäftsleitung habe am heutigen Morgen Zahlen für das abgelaufene erste Halbjahr 2004 veröffentlicht.

Demnach habe die Gesellschaft in diesem Zeitraum die Gesamtleistung um 56% auf 20,2 Millionen Euro steigern können. Gleichzeitig habe sich der Umsatz um 62% auf 18,7 Millionen Euro erhöht. Die Bruttomarge habe sich allerdings leicht von 54% auf 53% verringert. Das EBITDA habe leicht unterproportional um 41% auf 4,3 Millionen Euro verbessert werden können. Beim EBIT habe der Zuwachs bei 43% auf 2,6 Millionen Euro gelegen. Der Vorsteuergewinn habe sich schließlich um 42% auf 2,6 Millionen Euro verbessert.

Die Wachstumsimpulse seien dabei insbesondere aus den Bereichen Glas, Kunststoff und dem Automobilsegment gekommen. Zudem seien die auf der DRUPA vorgestellten neuen Produkte vom Fachpublikum sehr gut aufgenommen worden.

Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Für das Gesamtjahr rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatzwachstum von 40% und einer Steigerung des Vorsteuergewinns von 25%. Auf Basis der erfreulichen Halbjahreszahlen und des mit 15 Millionen Euro hohen Auftragsbestandes erscheine diese Zielsetzung nach Ansicht der Analysten von AC Research gut erreichbar.

Beim derzeitigen Aktienkurs von 12,45 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von knapp 47 Millionen Euro. Damit erscheine das Unternehmen nach wie vor recht moderat bewertet. Die leicht unterproportionalen Ertragszuwächse führe man im Wesentlichen auf die Übernahme von LASOR zurück.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von ISRA VISION SYSTEMS zu akkumulieren.