Die Experten der "Wirtschaftswoche" empfehlen den Titel von UST (ISIN US9029111062/ WKN 853532) zum spekulativen Kauf.

Das US-amerikanische Tabak-Unternehmen kontrolliere rund 72% des US-Marktes für Kautabak. Das Geschäft mit dem Tabak entwickle sich stabil und garantiere kontinuierlich hohe Mittelzuflüsse. Die Nettogewinnmarge von UST bewege sich bei rund 30%. Zu den dominierenden Marken im Smokeless-Tobacco-Markt würden Copenhagen und Skoal zählen. Dort erreiche der UST-Anteil mit rund 90% Monopolcharakter.

Die größeren Zuwächse würden derzeit aber mit Discountmarken erzielt. In diesem Segment sei UST mit 30% Marktanteil schwächer positioniert. Der Konzern wolle daher verstärkt in eigene Discountmarken investieren, um die Konkurrenz auf Distanz zu halten. Die Anstrengungen sollten diesmal im Einklang mit den Wettbewerbsregeln stehen. Das sei nicht immer so gewesen. Aufgrund unsauberer Wettbewerbspraktiken sei das Unternehmen nämlich vor 3 Jahren zu einer Geldstrafe verurteilt worden.

Gelitten habe hierunter die Bilanzqualität. Der Konzern weise ein negatives Eigenkapital von 83,8 Mio. EUR aus. Nach Meinung der Wertpapierexperten sollte die Eigenkapitalquote aber angesichts des starken Ertragsstroms innerhalb von 2 Jahren wieder auf mindestens 20% kommen. Die Dividende sei in diesem Zeitraum nicht in Gefahr gewesen. Die durchschnittliche Rendite von 5,7% sei nämlich das wichtigste Argument für das Papier. Beflügeln könnte den Titel nun eine mögliche Revision des EU-weiten Banns auf "Snuff". Die in den Vereinigten Staaten beliebte Variante des Kautabaks sei nämlich in der EU außer in Schweden nicht erlaubt.

Die Experten der "Wirtschaftswoche" raten spekulativ orientierten Anlegern die UST-Aktie zu kaufen.