Die Analysten der Raiffeisen Centrobank empfehlen, die Aktie der Bank Austria (ISIN AT0000995006/ WKN 813030) überzugewichten.

Die Zahlen der Bank Austria (BA-CA) für das erste Quartal 2004 hätten im Rahmen der Analystenerwartungen gelegen. Das EGT sei um 28,2% auf EUR 181 Mio. und der Nettogewinn 31,5% auf EUR 133 Mio. gestiegen. Der Anstieg im Ergebnis habe einerseits aus rückläufigen Risikovorsorgen (-14,6% auf EUR 109 Mio.) auf Grund des verbesserten wirtschaftlichen Umfeldes und andererseits aus Erfolgen des Kostensenkungsprogramms resultiert, das in gesunkenen Verwaltungsaufwendungen gemündet habe (-2,4% auf EUR 604 Mio.).

Die Betriebseinnahmen hätten eine flache Entwicklung auf einem Niveau von EUR 895 Mio. gezeigt. Steigende Nettozins- und Provisionserträge hätten einem stark rückläufigen Handelsergebnis gegenüber gestanden. Durch die fallenden Betriebsausgaben sei das Betriebsergebnis um 5% auf EUR 291 Mio. gestiegen. Das Geschäftsvolumen sei gegenüber dem Jahresende 2003 gemessen an den risikogewichteten Aktiva (RWA) nahezu unverändert geblieben (+0,8% auf EUR 66,1 Mrd.). BA-CA forciere das Wachstum in der CEE-Region (Anstieg der RWA um 7,4% auf 15,8 Mrd.) und fahre das Risiko in den gesättigten Märkten weiter zurück (übrige RWA -1,1% auf EUR 50,3 Mrd.). Der Ergebnisbeitrag des CEE-Geschäfts sei um 21,5% auf EUR 79 Mio. auf Basis des Betriebsergebnisses (entspreche 44% des Konzerns) und um 9,7% auf EUR 68 Mio. auf EGT-Basis (entspreche 35% des Konzerns) gestiegen. Unter Ausklammerung von EUR 13,5 Mio. positiver Ergebniseffekte aus der Umstellung der Zuordnungsmethodik im CEE Segment, verbleibe ein Anstieg von 14,9% im Betriebsergebnis und von 1% im EGT.

Die Analysten würden ihre Gewinnschätzungen unverändert aufrecht halten. Auf Grund des starken Kursanstiegs in den letzten Wochen habe sich der Aktienkurs dem fairen Wert von EUR 52 angenähert.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank stufen daher die Bank Austria-Aktie von "kaufen" auf "übergewichten“ zurück.