Im Einklang mit dem Angebot der EM.TV & Merchandising AG (ISIN DE0005684807/ WKN 568480) an alle Inhaber von Wandelschuldverschreibungen der EM.TV & Merchandising AG EUR 400 Millionen 4% Wandelanleihe von 2000/2005, bekannt gemacht am 24. Dezember 2003, hat die EM.TV & Merchandising AG heute mit 94,22 Prozent der bisherigen Anleihe-Gläubiger, vertreten durch die WestLB AG, den Erlassvertrag geschlossen.

Darin verzichten diese Anleihe-Gläubiger mit sofortiger Wirkung auf sämtliche Rechte und Pflichten aus der o. g. Wandelanleihe. Im Gegenzug erhalten die Gläubiger voraussichtlich am 5. April 2004 die Gegenleistungen, wie im einzelnen im Angebot dargestellt.

Damit ist die Restrukturierung der EM.TV & Merchandising AG abgeschlossen. Die Gesellschaft wird in einem letzten Schritt in den kommenden Wochen auf die EM.TV Vermögensverwaltungs AG (HoldCo 2) verschmolzen, die dann unter EM.TV AG firmieren wird, und deren Aktien im Geregelten Markt an der Frankfurter Wertpapier Börse im Prime Standard notiert werden sollen.

Kontakt PR: EM.TV & Merchandising AG Frank Elsner, Kommunikation für Sabine Lais Unternehmen GmbH Tel.: +49 (0)89 99 500 461 Tel.: +49 (0)5404 91 92 0 Fax: +49 (0)89 99 500 466 Fax: +49 (0)5404 91 92 29

Kontakt IR: EM.TV & Merchandising AG Olaf Seidel Tel.: +49 (0)89 99 500 436 Fax: +49 (0)89 99 500 466.