Die Wertpapierspezialisten von Morgan Stanley bewerten die Aktie des US-amerikanischen Telekommunikationsunternehmens SBC Communications (ISIN US78387G1031/ WKN 868406) nach wie vor mit "equal-weight".

Am 24. Februar habe das Unternehmen die Ergebnisse für das vierte Quartal 2003 präsentiert. Das normalisierte EPS von 0,34 USD liege auf einer Linie mit der Expertenprognose von Morgan Stanley. Der Druck auf die Margen gehe nach Experteneinschätzung weiter. Die operative Gewinnmarge erreiche auf 12%, wobei das Unternehmen diesen Wert lediglich als Ausgangspunkt ansehe. Die operative Marge liege bei 13,4%, was die Annahme nahe lege, dass sich hier ein anhaltender Ausgabendruck auswirke. Infolgedessen werde das Expertenteam seine EPS-Prognose für 2004 von 1,45 USD auf 1,30 USD reduzieren.

Mit dem derzeitigen Rückzug der Anleger, werde die Aktie zurzeit mit dem prognostizierten Kursziel von 26,00 USD gehandelt. Auf dieser Basis werde die Aktie von einer 4,8%-igen Dividende und einem 8%-igen freien Cashflow unterstützt. Die EPS-Prognose der Börsenexperten für das Jahr 2005 werde von 1,55 USD auf 1,37 USD nach unten korrigiert. Die EPS-Prognose für 2006 liege bei 1,39 USD. Das Kursziel von 26,00 USD bleibe unverändert.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Börsenexperten von Morgan Stanley die Aktie von SBC Communications weiterhin mit “equal-weight“.