Die Investmentbanker von Merrill Lynch stufen die Aktie des US-amerikanischen Pharmaherstellers King Pharmaceuticals (ISIN US4955821081/ WKN 911091) von "neutral" auf "buy" hoch.

Obwohl noch einige fundamentale Probleme vorhanden seien, würden die Experten die Zukunft für die Aktie als positiv bewerten. Die Investoren seien an günstigen Turnaround-Kandidaten interessiert. Das Kursziel von 25 USD bewerte die Aktie mit dem 15fachen des geschätzten 2005 EPS von 1,68 USD. Dies liege dennoch deutlich unter den Bewertungen von Markenanbietern sowie den Generikaherstellern. Der geschätzte Umsatz im Geschäftsjahr 2004 liege bei 1,71 Mrd. USD. Das Unternehmen habe angekündigt, dass CEO Jeff Gregory den Vorstand beauftragt habe, sich nach einem neuen CEO umzusehen. Gregory werde seine derzeitige Rolle weiter ausüben, bis ein neuer CEO gefunden sei. King Pharmaceuticals habe die richtigen Schritte für die Zukunft eingeleitet.

Die EPS-Prognose für das Jahr 2004 betrage 1,45 USD bei einem KGV von 12,8, für das Jahr 2005 betrage die Schätzung 1,68 USD bei einem KGV von 11,1. Das neue Kursziel auf Jahressicht betrage 25,00 USD. Das Volatilitätsrisiko für die Aktie werde als überdurchschnittlich eingestuft.

Vor diesem Hintergrund ändern die Experten von Merrill Lynch ihre Empfehlung für die Aktie von King Pharmaceuticals von "neutral" auf "buy".