Die Investmentbanker von Merrill Lynch bewerten die Aktie des australischen Bergbauunternehmens BHP Billiton (ISIN AU000000BHP4/ WKN 850524) unverändert mit "buy".

BHP Billiton habe die vorläufigen Geschäftszahlen bis zum 31. Dezember 2003 bekannt gegeben. Das außerordentliche Ergebnis habe 1,213 Mrd. USD betragen und liege somit 12% über den Prognosen der Experten. Die operative Marge des Unternehmens übersteige inzwischen sogar die des Konkurrenten Rio Tinto. Während Rio Tinto einen Rückgang des EPS um 10,6% habe hinnehmen müssen sei das EPS bei BHP Billiton um 30,3% gestiegen. Die Erklärung sei einfach, BHP Billiton weise ein höheres Projektwachstum, ein ausgeglicheneres Portfolio sowie herausragende Kostensenkungen auf. Das Unternehmen sei gut positioniert, um Vorteile aus der sich erholenden Weltkonjunktur zu ziehen. Die positive Einschätzung der Aktie werde beibehalten.

Die EPS-Prognose der Analysten betrage 26,1 britische Pence bei einem KGV von 18,6 für das Jahr 2004 sowie 34,4 britische Pence und einem KGV von 14,1 für das Jahr 2005. Das erwartete Kursziel betrage weiterhin 545 britische Pence. Das Volatilitätsrisiko für die Aktie sei durchschnittlich.

Vor diesem Hintergrund halten die Experten von Merrill Lynch an ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von BHP Billiton fest.