Die Investmentbanker von Merrill Lynch bewerten die Aktie der US-amerikanischen Drug Store-Kette CVS (ISIN US1266501006/ WKN 859034) nach wie vor mit “buy“.

CVS habe die Resultate für das vierte Quartal 2003 bekannt gegeben. Das EPS sei um 31,6% auf 0,64 USD angestiegen und liege damit über der Prognose der Wertpapieranalysten von Merrill Lynch von 0,59 USD. Der Anstieg sei durch gute Bruttomargen im Dezember und saisonale Umsätze verursacht wurden. Für Januar dagegen habe CVS enttäuschende Umsätze mit flächenbereinigten Umsätzen von 5,6% berichtet. Weiterhin sei die Inventarnummer erwähnenswert, da sie trotz einem Umsatzwachstum von 9% flach geblieben sei.

Die Zahlen des Debitorenkontos seien stark angestiegen, wogegen die Zahlen für das Verbindlichkeitskonto gesunken seien. Die Werte seien im Allgemeinen gut und würden die Abnahme-Probleme in weite Ferne rücken. Die Finanzexperten hätten sich erst kürzlich auf steigende Tendenz im Drug Store-Bereich eingestellt und würden nun Verbesserungen bei den Arzneileitungen und den Nachahmerpräparaten erwarten. Das KGV für 2004 werde auf 16,5 angesetzt. Die EPS-Prognose für 2004 liege bei 2,19 USD. Das Kursziel liege nach wie vor bei 40,00 USD.

Vor diesem Hintergrund halten die Spezialisten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die durchschnittlich volatile CVS-Aktie fest.