Die Experten von "BoerseGo" sind in ihrem "Tec-Report" der Meinung, dass die Aktie von Check Point Software (ISIN IL0010824113/ WKN 901638) günstig bewertet ist.

Check Point Software sei einer der führenden Anbieter von Sicherheitssoftware. Die Umsätze dürften dank neuer Produkte kräftig anziehen. Auf Grund der im Vergleich zur Konkurrenz günstigen Bewertung sollte sich ein Kauf der Aktie bezahlt machen.

Der Bedarf an IT-Sicherheit sei gewaltig. Die jüngsten Wurmattacken dürften dies so manchem User schmerzhaft in Erinnerung gerufen haben. Vor allem für Unternehmen sei es wichtig, sich vor unliebsamen Eindringlingen zu schützen. Deshalb verwundere es wenig, dass der Bereich der IT-Sicherheit weit weniger unter den Budgetkürzungen der Unternehmen gelitten habe als andere Segmente. Experten zufolge sollten sich die globalen Ausgaben für IT-Sicherheit bis 2007 auf rund 37 Milliarden Dollar erhöhen. Im Vergleich zum Jahr 2001 entspräche dies einer glatten Verdoppelung.

Das israelische Unternehmen Check Point Software sei einer der Big Player der Sicherheitsbranche. Im vergangenen Jahr habe der Konzern eine leichte Umsatzsteigerung um 1,3 Prozent auf 432,6 Millionen Dollar geschafft. Der Gewinn habe mit 243,9 Millionen Dollar um vier Prozent unter dem Vorjahresergebnis gelegen. Trotz stabiler Ergebnisse bedeute das vergangene Jahr für Check Point einen Rückschlag im Duell mit dem Rivalen Symantec. Dank der starken Ausrichtung auf das Konsumentengeschäft und der breiten Produktpalette habe der Branchenprimus bei Umsatz und Gewinn bereits nach drei Quartalen nahezu die Werte des gesamten Vorjahres erreicht.

Doch Check Point steuere gegen: Im September habe der Technologiekonzern seine Produktreihe ergänzt. Für 205 Millionen Dollar habe man Zone Labs übernommen einen Spezialisten für Sicherheitssoftware auf Desktopcomputern in Unternehmen. Mit neuen Produkten wolle man zusätzliches Wachstum generieren. Vorstandschef Eyal Desheh erwarte für das laufende Geschäftsjahr einen Umsatz zwischen 505 und 525 Millionen Dollar und einen Gewinn zwischen 265 und 280 Millionen Dollar. An den prognostizierten Zahlen könne man schnell erkennen, dass das Geschäft mit der Sicherheit traumhafte Margen abwerfe. Von jedem umgesetzten Dollar würden netto mehr als 50 Cents in der Kasse bleiben. Solide sei auch die finanzielle Situation des Unternehmens. Derzeit verfüge man über einen Barbestand von rund 1,6 Milliarden Dollar.

In den letzten Monaten sei die Performance auf Grund der schlechteren Geschäftsentwicklung deutlich hinter der von Symantec hergehinkt. Das könnte sich ändern: Check Point werde derzeit nur mit einem KGV von 20 bewertet; Symantec komme auf runde 30. Positive Signale kämen auch von der Charttechnik. Der Anfang 2002 eingeleitete Abwärtstrend sei im Januar überwunden worden. Mit einem Anstieg über das 52-Wochen-Hoch bei gut 22 Dollar dürfte die langfristige Bodenbildung seit dem Tief Mitte 2002 nun endgültig abgeschlossen sein. Damit könnte die Aktie in den nächsten Monaten durchaus Kurse im Bereich von 30 Dollar erreichen.

Die Experten von "BoerseGo" halten die Aktie von Check Point Software für günstig bewertet.