Die Wertpapierspezialisten von Piper Jaffray bewerten die Aktie von Watson Pharmaceuticals (ISIN US9426831031/ 885798) nach wie vor mit "outperform".

Watson Pharmaceuticals habe für das vierte Quartal ein EPS von 0,48 USD gemeldet, einen US-Cent über der Prognose der Analysten von Piper Jaffray und 7% höher als im Vorjahreszeitraum. Eingerechnet seien Kosten von 0,05 USD pro Aktie für veraltetes Inventar. Der Gesamtumsatz von 406 Mio. USD liege 12 Mio. USD über der Prognose der Analysten von Piper Jaffray. Durch starke Generikaverkäufe sei ausgeglichen worden, dass das Unternehmen die Prognosen für die Marken-Verkäufe nicht erreicht habe. Die Bruttomargen von 56,1% hätten die Analystenprognose um 50 Basispunkte übertroffen.

Die Kosten für F&E und SG&A seien jeweils circa 2,5 Mio. USD höher gewesen als von den Analysten von Piper Jaffray prognostiziert. Die Umsatzprognose für 2004 werde von 1.783,2 auf 1.707,3 Mio. USD gesenkt, für 2005 von 1.860,9 auf 1.869,8 Mio. USD angehoben. Die EPS-Prognose für 2004 werde von 2,26 auf 2,15 USD gesenkt, für 2005 von 2,53 auf 2,36 USD. Das Kursziel werde von 52,00 auf 54,00 USD angehoben und das neue Kursziel basiere auf einem KGV von 23 auf Grundlage der EPS-Prognose für 2005. Der historische Branchendurchschnitt liege bei 25.

Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Piper Jaffray weiterhin an ihrer Bewertung der unterdurchschnittlich volatilen Aktie von Watson Pharmaceuticals mit "outperform" fest.