Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des Finanzdienstleisters US Bancorp (ISIN US9029733048/ 917523) nach wie vor mit "buy".

Im vierten Quartal habe die Ausgliederung von Piper Jaffray für einiges Durcheinander gesorgt. Dennoch hätten die Leistungen von US Bancorp im Großen und Ganzen auf der Linie mit den Erwartungen der Analysten von Merrill Lynch gelegen. Das Umsatzwachstum sei zwar schwächer ausgefallen als erwartet, jedoch von besseren Effizienz-Gewinnen als erwartet wieder ausgeglichen worden. Das EPS habe bei 0,50 USD gelegen und damit nur knapp unter der Analystenprognose von 0,51 USD. Dieser leicht schlechtere Wert sei wohl vor allem durch höhere Kosten für Aktienoptionen zustande gekommen.

Das Unternehmen habe in den vergangenen Jahren mehrere Akquisitionen erfolgreich integriert und wolle sich nun auf Franchise, Kostenführung und Reinvestitionen konzentrieren. Die Analysten von Merrill Lynch würden in allen Geschäftsfeldern mit Umsatzwachstum rechnen. Das DCF-Kursziel liege unverändert bei 32,00 USD. Mit einer sum-of-the-parts Analyse erlange man eine Bewertung der Aktie mit 33,00 USD. Das Hauptrisiko sei eine schwächere Wirtschaft, vor allem im Mittleren Westen.

Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Bewertung Aktie von US Bancorp mit "buy" fest.