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Analysen - TecDAX
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20.01.2004
QIAGEN Call interessant
OC Research
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www.optionsscheinecheck.de
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Die Analysten von OC Research halten einen Call (ISIN DE0009626192/ WKN 962619) auf die Aktien des im TecDAX notierten Entwicklers und Vertreibers biotechnologischer Systeme für das Labor und die Forschung QIAGEN N.V. (ISIN NL0000240000/ WKN 901626) für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment.
Die Geschäftsleitung rechne auch für das laufende Geschäftsjahr 2004 mit einem zweistelligen Umsatz- und Gewinnwachstum.
Die Markterwartungen für den Gewinn je Aktie im laufenden Geschäftsjahr würden bei rund 0,38 bis 0,39 USD je Aktie liegen. Dies sei nach Ansicht des Vorstandes der Gesellschaft eine realistische Einschätzung. Im abgelaufenen Geschäftsjahr habe das Unternehmen offenbar die Umsatz- und Gewinnziele erreicht. Daher gehe man davon aus, dass der Umsatz zwischen 335 und 345 Millionen USD und der Gewinn je Aktie zwischen 0,30 und 0,33 USD gelegen haben werde, so die Analysten von OC Research.
Dabei habe der Vorstand Peer Schatz es zum Hauptziel erklärt, den Bereich derzeit rund 20% des Umsatzes mit Produkten zur Probenvorbereitung. Entsprechende Diagnosesysteme kämen bislang vor allem bei Infektionskrankheiten zum Einsatz. Langfristig sehe Schatz allerdings noch ein viel größeres Potential beim Einsatz dieser Systeme im Bereich der Onkologie. Daher habe QIAGEN gerade einen Test entwickelt, der eine sehr häufige Krebsart nachweisen könne. Eine Zulassung des Tests sei bereits im zweiten Quartal 2005 möglich.
Die wichtigste Kundenbasis käme derzeit aus der akademischen Forschung. Hier erwirtschafte QIAGEN rund 40% des Gesamtumsatzes. Mit der Pharmaindustrie werde rund 25% des Umsatzes erzielt. Biotechnologieunternehmen würden mit einem Umsatzanteil von rund 10% derzeit eine nicht ganz so wichtige Rolle einnehmen. Dabei entwickle sich insbesondere die Nachfrage aus dem Bereich der akademischen Forschung sehr gut. Problematischer bleibe hingegen das Marktumfeld in der Pharma- und Biotechnologie. Allerdings hätten die großen Biotechnologieunternehmen bereits wieder angefangen, ihre Investitionen zu verstärken. Daher gehe man der molekularen Diagnostik weiter auszubauen. So erziele das Unternehmen davon aus, dass die Nachfrage der Biotechnologieunternehmen nach QIAGEN-Produkten langsam wieder anziehen werde.
Beim derzeitigen Aktienkurs von 11,05 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von gut 1,6 Milliarden Euro. Damit erscheine das Unternehmen bereits relativ ambitioniert bewertet. Auf der anderen Seite habe sich die Gesellschaft in den vergangenen Jahren eine herausragende Marktposition erarbeitet. Daher werde QIAGEN von der Markterholung überproportional stark profitieren. Insgesamt gehe man davon aus, dass die Gesellschaft die Konsenserwartungen, die derzeit bei 0,38 bis 0,39 USD je Aktie liege, mindestens erreichen werde. Daher sehe man in den kommenden Monaten noch weiteres Kurssteigerungspotential für die Aktie.
Die Analysten von OC Research halten daher den unten beschriebenen Call auf die Aktien der QIAGEN N.V. für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment. Der Schein habe noch eine Laufzeit bis zum 10. Dezember 2004 und notiere bei einem Basispreis von 12 Euro derzeit aus dem Geld.
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