Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch raten den Investoren nach wie vor dazu, die Aktie des irischen Bankhauses Allied Irish Banks (ISIN IE0000197834/ WKN 861542) zu kaufen.

Offenbar seien die Aktien der beiden großen irischen Bankhäuser innerhalb der letzten 6 Monate bei den Anlegern in Ungnade gefallen. Seit Mai 2003 hätte die Kursentwicklung der Anteilscheine der beiden Bankkonzerne die Leistungskurve des MSCI Index der europäischen Banken um über 20% unterschritten. Zum Teil sei dies aufgrund der makroökonomischen Auswirkungen, wie etwa fallende Zinssätze und negative Wechselkurseffekte gerechtfertigt, welche die Gewinnentwicklung im Jahre 2003 mehr oder minder einfroren hätten.

Nach Ansicht der Experten bestehe die Allied Irish Banks Gruppe jedoch nach wie vor aus einem Portfolio attraktiver Wachstumsaktivitäten. Der Discount, mit dem der Markt die vermeidliche Konglomeratstruktur des Bankhauses abstrafe, erscheine ungerechtfertigt. Außerdem sollte es Allied Irish Banks innerhalb der nächsten 12 Monate gelingen, viel von ihrem verlorenen Gewinnmoment wieder aufzuholen. Das Researchteam rechne innerhalb der kommenden 2 Jahre mit einem Wachstum des bereinigten EPS von 11% jährlich. Demnach werde der Gewinn pro Aktie der Geschäftsjahre 2003 bis 2005 bei 0,92, 1,23 bzw. 1,39 EUR erwartet. Das 12-Monats-Kursziel für das Wertpapier sei von 14,80 auf 15,30 EUR aufgestockt worden.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Investmentbanker von Merrill Lynch erneut eine Kaufempfehlung für die Aktie der Allied Irish Banks aus.