Die Analysten der Vereins- und Westbank bewerten die Allianz-Aktie (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) mit "kaufen".

Die Enttäuschung über die Zahlen zum 3. Quartal sei überwunden. Die sich durch die Restrukturierungen bietenden Chancen sollten mittelfristig in den Vordergrund treten. Man erwarte in allen Segmenten deutliche Verbesserungen des operativen Ergebnisses.

Risiken bestünden weiterhin: Vor allem die Ertragsentwicklung und Restrukturierungskosten der Dresdner Bank, die Fortschritte im International Restructuring Unit (IRU) und die Änderung der Besteuerung von Lebensversicherungen in Deutschland. Man gehe auf Sicht von 6 Monaten von einem deutlichen Anstieg des Gesamtmarkts aus.

Auf Basis dieses Szenarios heben die Analysten der Vereins- und Westbank ihr Kursziel von 86 auf 108 Euro an und empfehlen die Allianz-Aktie zu kaufen.