Die Analysten der SEB stufen in ihrem aktuellen "AnlageFlash" die Aktie von Amgen (ISIN US0311621009/ WKN 867900) mit "strong buy" ein.

Der Biotechnologiekonzern habe auf der gestrigen Analystenkonferenz seine Ergebnisprognose für das 2003er bereinigte Ergebnis je Aktie eingegrenzt. Voraussichtlich dürfte ein Ergebnis in der Mitte der genannten Spanne von 1,85 bis 1,95 US-Dollar erreicht werden. Eine "Enttäuschung" unter Analysten liege insofern vor, da einige Prognosen bei 1,94 US-Dollar gelegen hätten. Die Umsatzprognose sei bereits im Oktober auf 8,1 bis 8,4 Mrd. US-Dollar nach 8,0 bis 8,5 Mrd. US-Dollar eingegrenzt worden.

Auch die Ergebniserwartungen für 2004 habe Amgen entsprechend angepasst. Während die Prognosen der Analysten bislang meist noch über 2,40 US-Dollar je Aktie gelegen hätten, rechne Amgen selbst nun mit 2,30 bis 2,40 US-Dollar. Der 2004er Umsatz werde auf gut 10 Mrd. US-Dollar veranschlagt. Epogen/Aranesp dürfte dabei einen Umsatz zwischen 4,6 und 5,1 Mrd. US-Dollar erwirtschaften. Neupogen/Neulasta dürfte Einnahmen von 2,7 bis 3,0 Mrd. US-Dollar erreichen.

Enbrel sollte einen Umsatz von 1,6 bis 1,8 Mrd. US-Dollar bringen. Bei diesem Medikament warte Amgen auf die Zulassung der FDA, dass Enbrel auch für die Behandlung von Schuppenflechte zusätzlich angewandt werden könne. Eine Genehmigung dürfte den Umsatz von Enbrel in 2004 in die Höhe treiben. Ferner habe Amgen gestern ein neues Aktienrückkaufprogramm mit einem Volumen von 5 Mrd. US-Dollar angekündigt. Die Revidierung der bisherigen Erwartungen seien notwendig gewesen, da Abschreibungen auf die letzten erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände anfallen würden.

Doch das Biotechflaggschiff sei insgesamt weiter auf Wachstumskurs. Man revidiere zwar entsprechend die Gewinnschätzungen, würden aber nicht das bisherige Kursziel von 75 US-Dollar ändern. Bei einem neuen 2004er KGV von 25 sei die Aktie zwar nicht günstig, aber das Wachstum des Konzerns mit teils deutlich mehr als 20% für die nächsten beiden Jahre rechtfertige weiterhin dieses Kursziel für den Marktführer.

Die Analysten der SEB bewerten die Aktie von Amgen mit "strong buy".