Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien der ISRA VISION SYSTEMS AG (ISIN DE0005488100/ WKN 548810) zu kaufen.

Die Gesellschaft habe Zahlen für das Geschäftsjahr 2002/2003 veröffentlicht.

Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum eine Gesamtleistung von 29,5 Millionen Euro, einen Umsatz von 26,6 Millionen Euro, ein EBITDA von 6,9 Millionen Euro, ein EBIT von 4,1 Millionen Euro und einen Vorsteuergewinn von 4,1 Millionen Euro erwirtschaftet.

Die Zahlen hätten damit leicht über den Erwartungen der Analysten von Independent Research gelegen. Im Vorfeld habe man mit einer Gesamtleistung von 28,1 Millionen Euro, einem EBITDA von 6,35 Millionen Euro und einem Vorsteuergewinn von 3,9 Millionen Euro gerechnet. Neben dem deutlich zweistelligen Umsatzwachstum sei auch die Erhöhung der Profitabilität erfreulich. Entsprechend hierzu habe sich auch der operative Cash-Flow und der Netto Cash-Flow verbessert.

Im letzten Jahr habe sich die Gesellschaft verstärkt dem Ausbau der eigenen Internationalisierungsstrategie gewidmet. So trage die US-Tochter bereits 10% zum Konzernumsatz bei. Für das laufende Jahr erwarte man hier eine weitere Umsatzsteigerung von 30 bis 40%.

Am Freitag habe das Unternehmen einen wichtigen Prestigeauftrag aus den USA gewinnen können. Der Auftragsbestand liege derzeit bei über 10 Millionen Euro und lasse das Unternehmen mit einem guten Auftragspolster in das laufende Geschäftsjahr starten. Weitere Großaufträge würden erwartet, so dass im Geschäftsjahr 2003/2004 wiederholt ein zweistelliges Umsatzwachstum erwartet werde. Die Analysten von Independent Research würden für 2003/2004 mit einem EPS von 0,89 Euro und für 2004/2005 mit einem EPS von 1,07 Euro rechnen. Die Aktie sei mit einem KGV 2004/2005e von 11 moderat bewertet und habe weiteres Kurspotential bis 15 Euro.

Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien der ISRA VISION SYSTEMS AG zu kaufen.