Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Softwareherstellers Adobe Systems (ISIN US00724F1012/ WKN 871981) nach wie vor mit "buy".

Adobe Systems habe die Umsatz- und Gewinnerwartungen für das vierte Quartal 2003 übertroffen. Insbesondere das neue Programm Creative Suite und eigenständige CS-Releases seien insgesamt deutlicher angestiegen als von Merrill Lynch erwartet. Der neue Produkt-Zyklus entwickle sich bislang gut. Außerdem sei auch der Umsatz von ePapers etwas besser als die Expertenprognose ausgefallen. Das Unternehmen habe einen Quartalsumsatz und ein EPS von 358 Mio. USD bzw. 0,34 USD gemeldet. Das Expertenteam von Merrill Lynch sei von einem Umsatz in Höhe von 342 Mio. USD sowie einem EPS von 0,31 USD ausgegangen.

Das Unternehmen profitiere deutlich von seinem Umsatzfluss, der sich mittlerweile diversifiziert habe. Die operativen Margen seien die besten, die das Expertenteam in seiner Coverage habe. In den wichtigen Marktsegmenten nehme Adobe Systems eine Vorrangstellung ein. Die Umsatzprognose für das Finanzjahr 2004 korrigiere man von 1,43 Mrd. USD auf 1,437 Mrd. USD nach oben. Die EPS-Prognose liege unverändert bei 1,30 USD pro Aktie. Auch das Kursziel von 48,00 USD behalte man bei.

Aufgrund dieser Analyse halten die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch ihrer Kaufempfehlung für die überdurchschnittlich volatile Aktie von Adobe Systems fest.