Die Analysten von Smith Barney Citigroup bestätigen ihr "hold"-Rating für die Aktie von National Semiconductor (ISIN US6376401039/ WKN 857469).

Das Unternehmen habe seine Zahlen für das zweite Quartal 2003/2004 bekannt gegeben. Demnach sei der Umsatz um 11% auf 473 Mio. USD gestiegen; was 6 Mio. USD mehr gewesen seien, als die Analysten erwartet hätten und der Proforma-Gewinn je Aktie habe bei 36 Cent gelegen, was im Rahmen der Erwartungen gelegen habe. Die Bruttomarge habe gg. VQ um beeindruckende 290 Basispunkte zulegen können. Die Auftragseingänge seien gg. VQ um 29% und gg. VJ um 36% angestiegen, was teilweise auf längere Vorlaufzeiten und Produktionszyklen und primär auf eine verbesserte Nachfragesituation bei Handy- und Notebook-Chips zurückzuführen sei.

Das Management gehe davon aus, dass die Umsätze im dritten Quartal 2003/2004 um 3 bis 5% gg. VQ anziehen würden, während sie saisonal bedingt eigentlich leicht abnehmen würden (Analystenmodell: -1%). Der positive Ausblick werde durch die Tatsache unterstützt, dass 14 Wochen des dritten Quartals, statt 13, in 2003 liegen würden. Die Analysten würden die Prognose für angemessen betrachten, vor dem Hintergrund des guten Auftragsbestands und der guten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen.

Die Analysten würden ihre EPS-Schätzungen für das 3.Quartal 2004 sowie für die Geschäftsjahre 2004 und 2005 anheben. Für das dritte Quartal 2003/2004 gehe man von einem EPS von 0,40 USD (alt: 0,36 USD), für 2004 von 1,42 USD (alt: 1,35 USD) und für 2005 von 1,89 USD (alt: 1,80 USD) aus.

Die Analysten der Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von National Semiconductor unverändert mit "hold" ein. Das Kursziel erhöhe man von 46 auf 48 USD, was etwas aggressiv erscheine, falls der Aktienkurs unter die Marke von 40 USD falle.