Die Analysten vom Investmenthaus Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von Vivendi Universal (ISIN FR0000127771/ WKN 591068) unverändert mit "buy" ein, erhöhen aber das Kursziel von 20 auf 23,80 Euro.

Die Q3-Zahlen seien über den Erwartungen ausgefallen, was vor allem für das EBITA gelte. Die Nettoverschuldung habe weiter abgenommen. Das Unternehmen habe seine Guidance bestätigt, wonach der operative Ertrag ein sehr starkes Wachstum zeigen solle. Der operative Cash Flow solle in 2003 deutlich ansteigen. Zudem werde eine Rückkehr zu einem positiven bereinigten Nettoergebnis bekräftigt.

Die Analysten halten derzeit an ihrer EBITA-Prognose 2003 von 3,87 Mrd. USD fest. Das nächste Schlüsselevent sei der Verkauf oder die Entspaltung von Cegetel. Nach Ansicht der Analysten dürfte Unternehmenschef Fortou habe zuerst die Solidität des Restes der Gruppe sehen, bevor es zu diesem Schritt komme. Insgesamt sei festzustellen, dass Vivendi Universal gute Fortschritte erzielt habe, wobei Cegetel im ersten Halbjahr 2004 ein Thema werden dürfte.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Smith Barney Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von Vivendi Universal zu kaufen.