Der Analyst Wulf Weiler von der WGZ-Bank stuft die Aktie der IKB (ISIN DE0008063306/ WKN 806330) unverändert mit "kaufen" ein.

Nach Bekanntgabe der Halbjahreszahlen am 14.11. hätten die Aktien der IKB den moderaten aber kontinuierlichen Aufwärtstrend fortgesetzt. Das bisherige Kursziel von 18 EUR scheine auch aufgrund der wieder freundlicheren Wahrnehmung der heimischen Kreditbranche früher als erwartet erreicht zu werden. Die Analysten würden glauben, dass die auf den Mittelstand spezialisierte IKB im Kerngeschäft weiterhin stabilere Ergebnisse als die Universalbanken erziele und zudem in wachsendem Umfang von den Kooperationen (Sal. Oppenheim sowie IKB CorporateLab, JV mit Unicredito) profitieren werde.

Auf Basis der Gewinnschätzung der Analysten für das laufende Jahr erscheine die IKB-Aktie mit einem KGV von über 17 im Branchenvergleich nicht günstig. Diese Einschätzung relativiere sich jedoch mit Blick auf die gestiegene Wahrscheinlichkeit einer nachhaltigen Konjunkturerholung im Jahr 2004, die u.a. eine Verbesserung der Ertragslage der mittelständischen Kundschaft bewirken sollte. Eine Entspannung der Risikosituation würde sich im Vorsteuerergebnis der IKB beträchtlich niederschlagen.

Die Anlageempfehlung der WGZ-Bank für die IKB-Aktie lautet bei einem auf 20 EUR erhöhten Kursziel unverändert "kaufen".