Die Analysten der Berenberg Bank halten die Aktie von Fortis (ISIN BE0003801181/ WKN 982570) für kaufenswert.

Der niederländisch-belgische Finanzkonzern Fortis (Kurs: 15,60) habe im 3. Quartal dank höherer Zinsmargen, einer besseren Entwicklung im Versicherungsbereich sowie erfolgreicher Kostensenkungsmaßnahmen den Gewinn vor Sonderposten und Kapitaleinnahmen gegenüber dem Vorjahr um 16% auf EUR 539 Mio. gesteigert. Angesichts der hohen Solvenz von Fortis erscheine weiterhin eine hohe Dividendenausschüttung wahrscheinlich. Auf Basis der Konsenserwartungen ergebe sich für 2004 ein KGV unter 9x sowie eine gut abgesicherte Dividendenrendite von 5,6%.

Der für 2004 angestrebte Börsengang der mit etwa EUR 4 Mrd. zu bewertenden US-Versicherungsaktivitäten (Assurant) sorge für zusätzliche Fantasie. Bei der US-Börsenaufsicht sei bereits ein Emissionsvolumen von EUR 1 Mrd. angemeldet worden. Aufgrund der niedrigen Bewertung von Fortis, verbunden mit einer hohen Dividendenrendite und dem für 2004 angestrebten Börsengang von Assurant sei die Aktie nicht nur gut nach unten abgesichert, sondern lasse weiter steigende Kurse erwarten.

Die Aktie von Fortis ist für die Analysten der Berenberg Bank auf aktuellem Kursniveau kaufenswert.