Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bewerten die Aktie von OMV (ISIN AT0000743059/ WKN 874341) mit "übergewichten".

Nach den ersten neun Monaten hätten sie ihre OMV-Prognose für 2003 und für die Folgejahre angehoben. Die Analysten würden weiterhin ihre EBIT-Erwartung (vor Sondereffekten) 2003 von EUR 656 Mio. bestätigen. Die Analysten hätten ihre Schätzung für Sondereffekte von EUR 35 Mio. auf EUR 22 Mio. verringert. Zusätzlich sinke die Finanzprognose - aufgrund von Einmaleffekten im dritten Quartal - von EUR -42 Mio. auf EUR -23 Mio. Die Änderungen würden zu einem Anstieg des Vorsteuerergebnisses von EUR 578 Mio. auf EUR 610 Mio. führen. Damit erhöhe sich der Gewinn je Aktie 2003 von EUR 14,21 auf EUR 15,10 (+6,3%).

Anfang Oktober habe der Brentpreis deutlich zugelegt und habe die Marke von USD 30 überschritten. Der Preisanstieg sei mit den niedrigen Heizölvorräten und mit der Angebotsverknappung im Winter infolge der geplanten OPEC Produktionskürzung von 3,5% zu begründen. Für 2003 erwarte man im Schnitt USD 28,5. Nach einem historischen Tiefstand der Raffinerie-Margen 2002 würden die Analysten in 2003 im Schnitt mit einer Marge von USD 2,2 je Barrel rechnen (Vorjahr: USD 0,9). Zudem rechne man mit einem Euro-Durschnittskurs 2003 von USD 1,12 gegenüber dem Vorjahr von USD 0,95. Die europäischen Ölunternehmen würden die markante Verbesserung der Rahmenbedingen (Ölpreis und Margen) nicht voll ausschöpfen. Der schwache Dollar werde 2003 18% des prognostizierten Ertragssprungs wegnehmen.

Die OMV-Aktie sei im Vergleich zur westeuropäischen Peer Group unterbewertet. Auf Basis des Peer-Group Vergleichs sehe man ein Kursziel von EUR 131 als gerechtfertigt an. Ausgehend vom derzeitigen Niveau bedeute dies ein Kurspotenzial der OMV-Aktie von 9,7%.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank empfehlen die OMV zum Übergewichten. Des weiteren erhöhe man das Kursziel von EUR 116 auf EUR 131.