Die Experten von "TradeCentre.de" empfehlen die Aktie von Cancom (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) zum Kauf.

Klaus Weinmann, Vorstandschef der Cancom AG, wolle im laufenden Quartal wieder Gewinne schreiben. Wie der CEO im Hintergrundgespräch berichtet habe, solle das EBITDA in Q4 mit rund einer Million Euro positiv ausfallen. Vor Zinsen und dem Zugriff des Fiskus wolle der IT-Dienstleister mindestens 0,3 Millionen Euro verdienen.

Den Umsatz kündige Weinmann auf über 50 Millionen Euro an. "Wir erwaten im vierten Quartal eine deutliche Verbesserung unserer Ergebniszahlen." Bereinigt um den Verkauf der französischen eBizcuss habe die Gesellschaft schon im Oktober ein positives, operatives Ergebnis erzielt. Außerdem sei im selben Monat der Auftragseingang so hoch wie noch nie in 2003 gewesen.

In der vergangenen Woche habe Cancom Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Jahres gemeldet. Das Zahlenwerk sei verhalten ausgefallen. Der bereinigte Umsatz um die verlustbringende Beteiligung an eBizcuss habe 133 Millionen Euro betragen. Das EBITDA sei mit einer Million im Minus gelandet. Zudem sei Weinmann mit der Kehrmaschine durch die Bilanz gegangen und habe, wie von den Experten am 11. August bereits geschildert, einen Großteil der Firmenwerte abgeschrieben.

Der Posten stehe nunmehr mit 11,7 Millionen Euro in den Büchern von zuvor rund 29 Millionen Euro. Weinmann betone, dass der Rest "auf jeden Fall" werthaltig sei. Die Experten würden die Abschreibung begrüßen, da sie keinen Einfluss auf den Cashbestand habe und das Thema "Goodwill" nunmehr beendet sei. Nicht verschweigen wolle man aber, dass die Abschreibung Auswirkungen auf das Eigenkapital habe.

Nach eigenen Angaben betrage die Quote per Ende September 35 Prozent bei einem Buchwert von 21 Millionen Euro. Zum Halbjahr habe die Eigenkapitalquote bei über 50 Prozent und das Eigenkapital bei 42 Millionen Euro gelegen. Das EBIT sei bedingt durch Firmenwertabschreibungen nach neun Monaten mit 18,8 Millionen deutlich negativ ausgefallen. Der Barbestand sei gegenüber Ende Juni von 4,3 Millionen Euro auf 7,4 Millionen Euro per Ende September erfreulicherweise angestiegen.

Cancom werde an der Börse lediglich mit 18 Millionen Euro bewertet. Man bekomme das Papier also knapp unter Buchwert. Diese Bewertung könnte übrigens Begehrlichkeiten wecken. Oftmals werde Bechtle Interesse an Cancom nachgesagt. Auf Nachfrage stelle Weinmann aber klar, dass auf dem aktuellen Niveau keiner der Großaktionäre zu einem Verkauf bereit wäre.

Cancom selbst wolle in Zukunft erst einmal auf organisches Wachstum setzen. Kleinere Übernahmen wolle der Firmenboss aber nicht ausschließen. Eine größere Übernahme komme für Weinmann aber auch in Frage. Dies allerdings nur über eine Kapitalerhöhung. "Eine Erhöhung des Kapitals wird frühestens bei Kursen zwischen fünf und sechs Euro erfolgen." In 2004 würden die Experten ein leicht zweistelliges Umsatzplus und schwarze Zahlen erwarten. Die bislang zurückhaltende Einschätzung zu der Aktie sei richtig gewesen. Das Papier notiere heute in etwa auf dem Niveau vom 11. August.

Wegen der deutlich besseren Aussichten und der günstigen Bewertung inklusive Übernahmefantasie ändern die Experten von "TradeCentre.de" ihre Einschätzung und empfehlen die Cancom-Aktie spekulativ zum Kauf. Es werde ein Stopp bei 1,90 Euro empfohlen!