Die Analysten der Stadtsparkasse Köln stufen die Aktie von BBVA (ISIN ES0113211835/ WKN 875773) mit "Marketperformer" ein.

Die BBVA habe in den ersten neun Monaten trotz Währungsverluste in Lateinamerika ihren Nettogewinn um 5,1% auf 1,74 Mrd. Euro gesteigert und damit die Markterwartungen übertroffen. Ohne Währungseffekte wäre der Gewinn um 13,4% gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Hinter der erfreulichen Entwicklung stünden vor allem das spanische Retail- und Großkundengeschäft, aber auch niedrigere Betriebskosten und eine gesunkene Risikovorsorge.

Insbesondere das Geschäft in Mexiko, wo BBVA über die 56%ige Tochter Bancomer tätig sei, habe mit einem währungsbereinigten Quartalsgewinn von 105 Mio. Euro positiv überrascht. Beobachter hätten damit gerechnet, dass der schwächelnde mexikanische Peso und die historisch niedrigen Zinsen das Ergebnis stärker belasten würden. Nach Worten des geschäftsführenden Vorstands José Ignacio Goirigolzarri gehe es in Argentinien wieder aufwärts. Allerdings erwarte er weder für dieses noch für nächstes Jahr einen Gewinn aus dem Land. Die Cost-Income-Ratio habe sich gegenüber dem Vorjahr leicht von 46,8% auf 46,7% verbessert, die Eigenkapitalrendite sei von 17,4% auf 19,2% gestiegen.

Der geschäftsführende Vorstand José Ignacio Goirigolzarri habe die bisherige Gesamtjahresprognose für den Nettogewinn von 2,15 Mrd. Euro bestätigt. Zugleich erwarte er, dass auch das vierte Quartal nochmals einen Schub bringen werde. Da bereits nach neun Monaten ein Nettogewinn von 1,74 Mrd. zu Buche gestanden habe, dürfte das Jahresziel gut erreichbar sein.

Mit den besser als erwarteten Zahlen für das dritte Quartal habe die BBVA die Marktteilnehmer positiv überraschen können. Allerdings würden die Rahmenbedingungen angesichts eines schwierigeren Heimatmarktes und der Abwertung lateinamerikanischer Währungen kurzfristig weiter herausfordernd bleiben.

Die BBVA-Aktie ist auf dem aktuellen Kursniveau fair bewertet, die Analysten der Stadtsparkasse Köln bestätigen ihre "Marketperformer"-Einschätzung.