Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Bauunternehmens Centex (ISIN US1523121044/ WKN 859712) nach wie vor mit "buy".

Centex habe für das zweite Quartal 2004 ein EPS von 2,88 USD gemeldet. Dies liege 0,66 USD über der Prognose der Analysten von Merrill Lynch und 0,55 USD über der Konsensprognose. Das EPS sei außerdem 57,3% höher als im Vorjahreszeitraum mit 1,83 USD. Die Marge von 12% liege 217 Basispunkte über dem Vorjahreszeitraum und 114 Basispunkte über der Analystenprognose. Das Neubestellungswachstum liege 10,8% über dem Vorjahreswert. Abzüglich 149 Bestellungen aus der Akquise der Jones Company liege das organische Wachstum bei 8,7%.

Die Ausgliederung von CXP verlaufe nach Plan und werde wohl Ende 2003 abgeschlossen werden. Die Analysten von Merrill Lynch würden die EPS-Prognose für das Finanzjahr 2004 von 10,27 auf 11,11 USD anheben, für das Finanzjahr 2005 von 10,73 auf 11,46 USD. Das Kursziel werde von 93 auf 110 USD angehoben. Das neue Kursziel basiere auf einem KGV von 10 auf Grundlage der EPS-Prognose für das Kalenderjahr 2004 von 11,01 USD. Damit sei das KGV von 9 auf 10 angehoben worden. Risiken würden in der Wirtschaft und den Expansionsplänen liegen.

Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die durchschnittlich volatile Centex-Aktie fest.