Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch raten den Anlegern weiterhin dazu, die Aktie der US-amerikanischen Regionalbank U.S. Bancorp (ISIN US9029733048/ WKN 917523) zu kaufen.

Für das 3. Fiskalquartal 2003 habe U.S. Bancorp (USB) mit 0,51 USD ein EPS auf Höhe der Konsensprognosen berichtet. Aus Sicht der Experten sei dieses EPS bereits um Sonderposten bereinigt. Das Highlight der Resultate sei die anhaltende Stärke des Umsatzwachstums bei USB gewesen. Hinzu kämen eine gute Kostenkontrolle und eine graduelle Verbesserung der Kreditqualität.

Im Großen und Ganzen hätten die Ergebnisse der 3. Abrechnungsperiode den Prognosen entsprochen. Dabei hätten die Zinsumsätze die Erwartungen leicht übertroffen, während die sonstigen Umsätze leicht darunter gelegen hätten. Der Gesamtumsatz sei sequentiell um 2% gestiegen und habe damit auf einer Höhe mit den Vorhersagen gelegen. Die Nettozinsmargen hätten mit 4,1% die Erwartungen leicht übertroffen. Auf der anderen Seite sei die Tendenz beim Gebühreneinkommen negativ gewesen. Für eine weitere positive Überraschung habe hingegen die Kreditqualität gesorgt. Insgesamt halte das Researchteam an seinen EPS Prognosen von 2,00 bzw. 2,20 USD für die Geschäftsjahre 2003 und 2004 fest. Auch das 12-Monats-Kursziel für die Unternehmensaktie verbleibe basierend auf einer Analyse des Discounted Cash Flow bei 30 USD.

Aufgrund dieser Analyse raten die Investmentbanker von Merrill Lynch nach wie vor zum Kauf des Anteilscheins von U.S. Bancorp.