Der Analyst der WGZ-Bank, Oliver Pfluger, belässt das Rating für die Aktie von KPN N.V. (ISIN NL0000009082/ WKN 890963) bei "kaufen".

E-Plus, die deutsche Mobilfunktochter von KPN habe mit dem Überschreiten von 8 Mio. Kunden einen wichtigen Meilenstein erreicht.

Ursprünglich sei dieses Ziel für Ende 2003 geplant worden, jedoch habe sich bereits im September absehen lassen (7,8 Mio. Kunden, 7,3 Mio. Kunden per Ende 2002), dass die Zahl bis zum Jahresende die 8 Mio.-Marke übersteigen würde.

Die EBITDA-Marge habe nach Unternehmensangaben "gut im Bereich der Spanne von 20 bis 25%“ (25,3% zum HJ) gehalten werden können. Der Anteil der Vertragskunden betrage 47% (46,4% zum HJ). KPN habe bekannt gegeben, den nächsten Meilenstein bei 9 Mio. Kunden bis Ende 2004 zu setzen, wobei die EBITDA-Marge zwischen 22 und 25% liegen solle.

Da E-Plus bis zum Jahresende 2003 - konservativ geschätzt - noch ca. 200.000 weitere Kunden gewinnen können sollte und zudem pro Jahr 1 Mio. Neukunden bis zum Erreichen der Profitabilitätsgrenze von 11 Mio. Kunden generieren wolle, gehen die Analysten der WGZ-Bank davon aus, das E-Plus auch diese Marke in 2004 übertreffen werde.

Die Analysten der WGZ-Bank stufen die Aktie von KPN N.V. unverändert mit "kaufen“ ein. Das Kursziel hebe man von 7,25 auf 8,0 Euro an.