Die Analysten der Helaba Trust stufen die Aktie der Royal Bank of Scotland (ISIN GB0007547838/ WKN 865142) mit "untergewichten" ein.

Die Royal Bank of Scotland wolle mit der geplanten Übernahme der in Dublin ansässigen Bank First Active für 887 Mio. Euro den Marktanteil in Irland ausbauen. Zusammen mit der nordirischen Tochter Ulster Bank würden die beiden Institute in Irland mit 5.500 Mitarbeitern über 263 Filialen und mehr als 1,3 Mio. Kunden verfügen.

Die ehemalige Bausparkasse First Active habe ihre Stärken im Hypotheken- und Einlagengeschäft mit Privatkunden, wobei die Ulster Bank eher im Firmenkundengeschäft aktiv sei. Die beiden Bankinstitute stünden gemeinsam künftig auf Platz zwei im Hypothekengeschäft und auf Platz drei im Retailgeschäft. Es seien zwar im Zuge der Übernahme Synergien auf Ertrags- und Kostenseite zu erwarten. Allerdings sollten diese auf Konzernebene keinen nennenswerten Einfluss haben.

Die Analysten der Helaba Trust lassen zunächst ihre Gewinnschätzungen unverändert und raten weiterhin zu einer Untergewichtung der Royal Bank of Scotland-Aktie.