Die Investmentbanker von Merrill Lynch raten den Anlegern nach wie vor zum Kauf der Aktie des US-amerikanischen Ölkonzerns Valero Energy (ISIN US91913Y1001/ WKN 908683).

Valero habe am 30.09.2003 angekündigt, dass man nun im 3. Fiskalquartal 2003 mit einem EPS von rund 1,45 USD kalkuliere. Dies liege deutlich über der bisherigen EPS Prognose des Unternehmens von 1,25 USD für die 3. Abrechnungsperiode und der aktuellen Konsenserwartung von 1,31 USD. Die Investmentbanker würden die neue Prognose von Valero vor dem Hintergrund der Sektormargen und der operativen Performance des Unternehmens im Quartal für realistisch halten. Des Weiteren würde sie kein Ergebnis zwischen 1,40 und 1,55 USD pro Aktie wirklich überraschen. Valero habe als Grund für die Outperformance ein besseres Handelsvolumen in den USA und Kanada, sowie höhere Großhandelsmargen zitiert.

Vor diesem Hintergrund habe das Researchteam beschlossen, auch die eigene EPS Schätzung für das 3. Fiskalquartal auf 1,45 USD anzuheben. Die Prognose für das 4. Quartal in Höhe von 1,18 USD bleibe allerdings unverändert. Damit summiere sich die EPS Schätzung für das Gesamtjahr 2003 auf 5,22 USD. Für das Steuerjahr 2004 werde nach wie vor ein Gewinn pro Aktie von 6,00 USD veranschlagt. Das 12-Monats-Kursziel für die Aktie liege unverändert bei 48 USD und basiere auf einem KGV von 8 auf der Grundlage der Gewinnprognose für 2004.

Diese Fakten erwägend raten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin dazu, die Aktie von Valero Energy zu kaufen.