Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Verlagshauses Washington Post (ISIN US9396401088/ WKN 853179) nach wie vor mit "buy".

Washington Post habe heute Morgen angekündigt, dass man 138 Mio. USD für circa 55% der Optionen bieten werde, die das Management an Kaplan, seiner Tochter im Bildungssektor, halte. Die Option sei 1997 64 Mitarbeitern angeboten worden. Dies stelle circa 6% aller Kaplan-Aktien dar, was eine Bewertung von Kaplan als Ganzes mit 2,3 Mrd. USD bedeute. Das Angebot stelle einen 10prozentigen Aufschlag auf den derzeitigen Preis der Kaplan-Aktie dar. Nach Abschluss der Offerte werde Washington Post 95% von Kaplan halten.

Mit dem Rückkauf begrenze Washington Post deutlich die Wirkung, die andere öffentliche Bewertungen des Unternehmens auf die operativen Ergebnisse von Kaplan haben könnten. Die Kompensationen seien jetzt um 55% kleiner. Die EPS-Prognose für 2003 und 2004 liege bei 24,98 und 29,17 USD respektive. Das Kursziel von 775, 00 USD basiere auf einem Verhältnis von 10,5 zur kombinierten EBITDA-Prognose für 2003 und 2004. Risiken seien ein schwächeres Umsatzwachstum als erwartet und eine schwächere Wirtschaft als erwartet.

Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die unterdurchschnittlich volatile Aktie der Washington Post fest.