Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch raten den Anlegern nach wie vor dazu, die Aktie des US-amerikanischen Bankhauses U.S. Bancorp (ISIN US9029733048/ WKN 917523) zu kaufen.

Da die Analysten mit einem höheren Umsatzwachstum für U.S. Bancorp rechnen würden, hätten sie sich entschlossen, ihre Prognosen für das operative EPS des Bankhauses in den Finanzjahren 2003 und 2004 von 1,95 und 2,15 USD auf 2,00 und 2,20 USD anzuheben. Auch das 12-Monats-Kursziel der Experten für die Unternehmensaktie, das auf einer Analyse des Discounted Cash Flow basiere, werde von 29 auf 30 USD angehoben.

Die gesteigerten Erwartungen an das Umsatzwachstum des Unternehmens sollten Faktoren wie steigende Ausgaben und Kreditkosten mehr als auffangen. Das Researchteam sei weiter zuversichtlich, dass U.S. Bancorp dabei sei, sich wieder für Wachstum in Position zu bringen. Weitere Pluspunkte des Bankhauses seien sein starkes Distributionssystem und das kontrollierte Risikoprofil bei einem gut diversifizierten, hochwertigen Business Mix. Das Kapitalverzinsungspotential liege innerhalb der nächsten 12 Monate bei mehr als 30%. Gegenwärtig werde die Aktie von U.S. Bancorp basierend auf den EPS Prognosen für 2004 zu einem 12%igen Discount gegenüber dem KGV Sektordurchschnitt gehandelt. Dies erscheine den Analysten nicht gerechtfertigt.

Vor diesem Hintergrund spricht das Expertenteam von Merrill Lynch erneut eine Kaufempfehlung für die Aktie von U.S. Bancorp aus.