Die Analysten von Helaba Trust bewerten die LVHM-Aktie (ISIN FR0000121014/ WKN 853292) mit "übergewichten".

Die Erlöse hätten im ersten Halbjahr mit 5,23 Mrd. Euro aufgrund von Einbußen im Zusammenhang mit SARS-Virus, Irak-Krieg und US-Dollar-Schwäche um 10% unter dem Vorjahres-Wert (währungsbereinigt: +1%) gelegen.

Im 2. Quartal sei besonders betroffen von negativen Währungseinflüssen (18%) die Sparte Uhren gewesen, die allerdings organisch als einziger Bereich einen kleinen Zuwachs erreicht habe. Die Franzosen hätten andererseits gute Fortschritte bei den Kosteneinsparungen melden können. Die Bruttomarge sei so auf 67% (Vorjahr: 64,2%) gestiegen. Das EBIT habe 731 (Vorjahr: 704) Mio. Euro betragen.

Die Bewertung spiegele die dynamische Unternehmensentwicklung sowohl im historischen als auch im Peer Group-Vergleich nur unzureichend wider.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Helaba Trust unverändert, den LVHM-Titel überzugewichten.