Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des britischen Rundfunkunternehmens BSkyB (ISIN GB0001411924/ WKN 893517) nach wie vor mit "buy".

BSkyB habe für einen geringeren Preis als im alten Vertrag alle vier britischen Premier League Live-Fussball TV-Pakete für das Finanzjahr 2005-2007 gewonnen. Daher werde das vom DCF abgeleitete Kursziel auf 860 Britische Pence oder 56,37 USD angehoben. Während die kurzfristigen Zahlen unverändert blieben, sei dies ein wichtiger positiver Faktor für BSkyB. Da der Vertragspreis falle, die Umsätze jedoch weitgehend unverändert blieben, würde das EPS in den Finanzjahren pro Jahr circa 4,3% steigen. Auch sei ein Hauptunsicherheitselement, nämlich der Verlust von Live-Spielen an die Konkurrenz, jetzt ausgeschaltet.

Ab 2005 gebe es über drei Jahre 138 Live-Spiele für insgesamt 1.024 Britische Pfund, also 341 Britische Pfund pro Jahr. Der Preis pro Spiel werde damit um circa 60% auf 2,5 Mio. Britische Pfund sinken. Die ADS-EPS-Prognose für 2003 und 2004 liege bei 0,66 und 1,17 USD respektive. Die Hauptrisiken seien nun aus der Welt geschafft und man könne spekulieren, ob sich das Management unter CEO Tony Ball nun größeren Herausforderungen in den USA stellen werde.

Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die durchschnittlich volatile BSkyB-Aktie fest.