Die Aktien der Kölner Net AG (WKN 786 740) könnten bis 14. März in einer Bookbuilding-Spanne zwischen 12 und 14 Euro gezeichnet werden, berichten die Analysten von Going Public.

Am 17. März seien die Papiere das erste Mal am Neuen Markt handelbar. Das Bankenkonsortium würdenTrinkaus Burkhardt (Lead), Sal. Oppenheim, WGZ Bank und net.IPO bilden. Emittiert würden 3,3 Mio. Aktien, die aus einer Kapitalerhöhung stammten, zuzüglich eines Greenshoes von 600.000 Stück, der von den Altaktionären bereitgestellt werde. Der Streubesitz werde nach Ausübung des Greenshoes 32,5 % betragen.

Das Unternehmen mit Sitz in Köln entwickle und vermarkte internetbasierte e-Business-Gesamtlösungen. Unter e-Business verstehe das Team der Net AG allerdings nicht nur marketingtechnische Präsenz im Internet, sondern eine konsequente Abbildung aller Geschäftsabläufe im WorldWideWeb. Dabei würden neben selbstentwickelter e-Business-Software auch Beratungsleitungen und Infrastruktur-Services angeboten. Im Geschäftsfeld Software fokussiere sich die Net AG auf die Weiterentwicklung und Vermarktung ihrer Softwarefamilie netc4. Diese ermögliche Unternehmen die internetbasierte Steuerung sämtlicher firmenübergreifender Geschäftsabläufe.

Die Erlöse aus dem IPO sollten insbesondere in die Bereiche Marketing und Vertrieb fließen. Unter anderem solle das nationale und internationale Vertriebsnetz stark ausgebaut werden. Auch in die Softwareentwicklung solle ein Teil der Gelder investiert werden, um weiterhin state-of-the-art-Lösungen anbieten zu können.

In der Als-Ob-Betrachtung habe die Net AG im Geschäftsjahr 1999 rund 41 Mio. Euro Umsatz ausweisen können. In den nächsten fünf Jahren solle dieser um durchschnittlich 35 % p.a. wachsen. Das EBITDA-Ergebnis von 1999 in Höhe von 2,4 Mio. Euro solle im gleichen Zeitraum sogar um 67 % jährlich gesteigert werden. Auf Basis der 2001-Umsätze ergebe sich ein KUV von etwa 2,3. Damit erscheine die Aktie sehr günstig bewertet. Neben zu erwartenden Zeichnungsgewinnen erscheine auch ein langfristiges Investment interessant.