Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien der DIS AG (ISIN DE0005016901/ WKN 501690) zu halten.

Die Geschäftsleitung habe Zahlen für das abgelaufene zweite Quartal 2003 veröffentlicht.

Demnach habe die Gesellschaft in diesem Zeitraum einen Umsatz von 51,5 Millionen Euro und ein EBIT von 1,6 Millionen Euro erwirtschaftet. Die EBIT-Marge sei damit von 4,6% auf 3% gesunken.

Der Umsatz habe damit unter den Erwartungen der Analysten von Independent Research gelegen. Dabei sei allerdings zu berücksichtigen, dass das Q2 einen Arbeitstag weniger als im Vorjahr beinhaltet habe. Die Rohertragsmarge sei von 33,5% auf 32,8% gesunken. Bereinigt sei sie allerdings auf 33,9% gestiegen. Das EBIT habe deutlich unter den Erwartungen gelegen. So habe sich die EBIT-Marge im zweiten Quartal im Vergleich zum ersten halbiert. Der Vorsteuergewinn habe sich auf 1,6 Millionen Euro verringert. Für das Gesamtjahr habe der Vorstand seine Prognose, einen Jahresumsatz von 221 Millionen Euro und ein Vorsteuergewinn von 14,5 Millionen Euro zu generieren, bestätigt.

Die Zahlen seien insgesamt wenig erfreulich. Allerdings zeige sich hier die starke Konjunkturanhängigkeit des Personaldienstleisters. Da für das weitere Geschäftsjahr keine signifikante Konjunkturbelebung zu erwarten sei, erscheine speziell das Ziel eines Vorsteuergewinns von 14,5 Millionen Euro sehr ambitioniert. So habe der Vorsteuergewinn im ersten Halbjahr bei knapp 5 Millionen Euro gelegen. Das Umsatzziel erscheine hingegen realistisch. Eine Erholung der Wirtschaftslage würde das Unternehmen allerdings positiv beeinflussen.

Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien der DIS AG zu halten.